Globale Finanzkrise
Wie fauler Immobilienkredite das ganze Weltfinanzsystem an den Rand brachten.
Auslöser
US-Hypotheken an nicht kreditwürdige Schuldner (Subprime) wurden verpackt, mehrfach weiterverkauft und als sicher bewertet. Als die US-Häuserpreise fielen, brach die Kette — der Konkurs von Lehman Brothers im September 2008 fror das globale Bankensystem ein.
Verlauf
Der S&P 500 verlor vom Hoch 2007 bis März 2009 rund 57%, US-Immobilien etwa 27%. Nur massive Staats- und Notenbankeingriffe verhinderten einen zweiten 1929er-Kollaps.
Dauer bis zur Erholung
Der US-Aktienmarkt erreichte sein altes Hoch 2013 wieder — rund vier Jahre nach dem Tiefpunkt. Immobilien brauchten länger.
Was mit den Anlageklassen geschah
Gerundete historische Richtwerte (Höchststand zu Tiefpunkt). Keine Prognose — die nächste Krise trifft die Klassen anders.
Was hat funktioniert — und warum es sich nicht kopieren lässt
Staatsanleihen, Gold und vor allem Liquidität. Wer Cash hatte, konnte 2009 zu Ausverkaufspreisen kaufen. Warum es sich nicht kopieren lässt: Der genaue Tiefpunkt war erst im Rückblick sichtbar — im März 2009 fühlte sich Kaufen wie Wahnsinn an. Was planbar bleibt, ist nicht das Timing, sondern die Handlungsreserve: genau die Kennzahl, die der Fragilitätsscore misst.
„Hebel im System (hier: Banken) verwandelt eine Immobilienkorrektur in eine Weltkrise. 1929 wie 2008 dieselbe Mechanik."
Finutti vermittelt Wissen und gibt keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Alle Rechner zeigen reine Mathematik mit transparenten Annahmen — keine Empfehlung, keine Prognose.